-
1 arbitrage pricing theory
арбитражная теория оценивания
Альтернативный модели САРМ (см. Модель ценообразования капитальных активов, САРМ) способ оценки активов, используемый при оптимизации инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг компании). Это однофакторная или многофакторная модель, предполагающая оценивание некоторого числа различимых факторов риска (например, риски, связанные с нормой процента и темпами инфляции). Арбитражная теория исходит из того, что на рынке, где действуют рациональные инвесторы, не может долго сохраняться арбитражная ситуация, при которой возможно получение безрисковой прибыли на спекуляции с активами (напр., одновременная покупка какого-то актива по одной цене и продажа по другой). АРТ используется, в частности, в качестве одного из способов обоснования требуемого уровня доходности на собственный капитал при оценке эффективности инвестиционных проектов.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]Тематики
EN
Англо-русский словарь нормативно-технической терминологии > arbitrage pricing theory
-
2 Arbitrage Pricing Theory
сокр. APT фин. теория [модель] арбитражного ценообразования (модель, разработанная С. Россом как альтернатива модели оценки доходности финансовых активов, основанная на предположении о наличии полностью диверсифицируемых портфелей; согласно этому предположению, существует конечное число факторов риска, каждый из которых имеет рыночную стоимость; тогда каждый актив должен приносить доходность в соответствии с содержащимся в нем риском)Syn:See:The new English-Russian dictionary of financial markets > Arbitrage Pricing Theory
-
3 arbitrage pricing theory
сокр. APT фин. теория [модель\] арбитражного ценообразования (модель, разработанная С. Россом как альтернатива модели оценки доходности финансовых активов, основанная на предположении о наличии полностью диверсифицируемых портфелей; согласно этому предположению, существует конечное число факторов риска, каждый из которых имеет рыночную стоимость; тогда каждый актив должен приносить доходность в соответствии с содержащимся в нем риском)Syn:See:* * *Англо-русский экономический словарь > arbitrage pricing theory
-
4 arbitrage pricing theory
1) Экономика: теория арбитражного ценообразования2) Инвестиции: (APT) арбитражная теория ценообразованияУниверсальный англо-русский словарь > arbitrage pricing theory
-
5 arbitrage pricing theory (APT)
Инвестиции: арбитражная теория ценообразованияУниверсальный англо-русский словарь > arbitrage pricing theory (APT)
-
6 Arbitrage Pricing Theory (APT)
. Альтернативная модель определения стоимости основных фондов, разработанная Стивеном Россом и построенная исключительно на арбитражных аргументах . Инвестиционная деятельность .Англо-русский экономический словарь > Arbitrage Pricing Theory (APT)
-
7 Arbitrage Pricing Theory (APT)
. Альтернативная модель определения стоимости основных фондов, разработанная Стивеном Россом и построенная исключительно на арбитражных аргументах . Инвестиционная деятельность .Англо-русский экономический словарь > Arbitrage Pricing Theory (APT)
-
8 APT - ARBITRAGE PRICING THEORY
теория арбитражного ценообразования: теория уравновешенного ценообразования активов, выражающая ожидаемую доходность на рискованный капитал как на линейную комбинацию ряда факторовАнгло-русский словарь акронимов и аббревиатур, используемых в банковской и финансовой деятельности > APT - ARBITRAGE PRICING THEORY
-
9 arbitrage pricing
фин. арбитражное ценообразованиеSee: -
10 arbitrage pricing model
сокр. APM фин. = arbitrage pricing theoryАнгло-русский экономический словарь > arbitrage pricing model
-
11 Arbitrage Pricing Model
сокр. APM фин. = Arbitrage Pricing TheoryThe new English-Russian dictionary of financial markets > Arbitrage Pricing Model
-
12 arbitrage
сущ.арбитраж, арбитражные операции, зарабатывание на разницеа) фин. (одновременная покупка и продажа одного и того же финансового инструмента или товара на разных рынках с целью получить выгоду от разницы цен или не потерпеть убытка в силу падения цены актива, приобретенного без спекулятивной цели; а также все операции, позволяющие получать повышенный доход в силу неравновесия на рынке)arbitrage transaction — арбитражная сдека [операция\]
See:classical arbitrage, covered interest arbitrage, currency arbitrage, index arbitrage, interest arbitrage, interest rate arbitrage, international arbitrage, market arbitrage, pure arbitrage, reverse arbitrage, risk arbitrage, riskless arbitrage, security arbitrage, stock arbitrage, takeover arbitrage, tax arbitrage, time arbitrage, uncovered interest arbitrage, arbitrage bond, arbitrage portfolio, arbitrage price, arbitrage tunnel, arbitrage pricing theory, program trading, arbitrageur, arbitrage-freeб) фин., бирж. (покупка стратегическим инвестором акций компании для спекуляции в случае их слияния или поглощения)See:в) гос. фин. (в муниципальных финансах: инвестирование средств, привлеченных по льготной ставке, по более высокой ставке для получения необходимых для финансирования конкретной цели средств)Syn:See:
* * *
арбитраж: 1) одновременная купля и продажа одного и того же финансового инструмента или товара (или сходных инструментов) на разных рынках с целью получения прибыли от расхождения цен; такая спекулятивная деятельность делает рынки более эффективными с точки зрения реальности цен; 2) покупка стратегических участий в компаниях для спекуляции в случае их слияния или поглощения; см. currency arbitrage;* * *• арбитраж* * *арбитражная сделка (покупка или продажа валют или ценных бумаг и почти одновременная продажа или покупка той же суммы или тех же ценных бумаг; проводится с целью выигрыша на разнице курсов); арбитраж. Одновременная покупка и продажа ценных бумаг по разным ценам на двух разных рынках, результатом чего является прибыль при отсутствии риска. Идеально действующий рынок арбитражных возможностей не предоставляет. Однако идеально действующих рынков практически не существует. Пара противоположных транзакций, которые происходят одновременно и генерируют прибыль с нулевым риском; . The simultaneous purchase and sale of similar commodities in different markets to take ad-vantage of a price discrepancy. Словарь экономических терминов .* * *Финансы/Кредит/Валютаарбитраж, арбитражные операцииодновременная купля и продажа одного финансового инструмента на разных рынках с целью получения прибыли от расхождения цен-----Ценные бумаги/Биржевая деятельностьоперации по купле-продаже валюты, ценных бумаг или товаров с последующей обратной сделкой для получения прибыли от разницы курсов во времени или из-за различий в курсах на разных рынках-----неспекулятивное перемещение финансовых средств с одного рынка на другой с целью получить прибыль за счет разницы в ценах на товар -
13 arbitrage
сущ.арбитраж, арбитражные операцииа) фин., бирж. (одновременная покупка и продажа одного и того же финансового инструмента или товара на разных рынках с целью получить выгоду от разницы цен или не потерпеть убытка в силу падения цены актива, приобретенного без спекулятивной цели; а также все операции, позволяющие получать повышенный доход в силу неравновесия на рынке)See:interest rate arbitrage, risk arbitrage, riskless arbitrage, index arbitrage, arbitrage bond, stock arbitrage, currency arbitrage, arbitrage portfolio, arbitrage price, international arbitrage, Arbitrage Pricing Theory, program trading, arbitrage transaction, arbitrage tunnel, arbitrage-free, arbitrageurб) фин., бирж. (покупка стратегическим инвестором акций компании для спекуляции в случае их слияния или поглощения)See:в) общ. фин. (в муниципальных финансах: инвестирование средств, привлеченных по льготной ставке, по более высокой ставке для получения необходимых для финансирования конкретной цели средств)Syn:See:The new English-Russian dictionary of financial markets > arbitrage
-
14 theory
сущ.1) мет. теория, концепция (набор аксиом и логических рассуждений, позволяющий объяснить поведение каких-л. объектов реальности)conventional [orthodox\] theory — традиционная [ортодоксальная\] теория
See:accelerationist theory of inflation, dependency theory, descriptive theory, absolute advantage theory, accelerationist theory of inflation, acceptance theory of authority, adaptive expectations theory, agency theory, anticipated income theory, arbitrage pricing theory, attribution theory, axial theory, bargaining theory, Bayesian decision theory, behavioural decision theory, bicycle theory, bird-in-the-hand theory, buffer stock theory, capital theory, catastrophe theory, chaos theory, classical distribution theory, classical management theory, cognitive resource theory, commercial loan theory, commodity theory of money, comparative advantage theory, confidence theory, contestable markets theory, contract theory, quantity theory of money, debt deflation theory, demand theory, dependency theory, organizational theory, purchasing power parity theory2) мет. теория, метод, концепция (набор практических правил, позволяющий решать какую-л. реальную задачу для достижения определенных целей)See:ability-to-pay theory, theory of consumer choice, a priori theory of accounting, actuarial theory, administrative theory, advertising theory, compensatory fiscal theory, conduit theory, contingency theory, short interest theory, decision theory, declarative theory of statehood* * *. . Словарь экономических терминов . -
15 arbitrage price
фин., эк. арбитражная [безарбитражная\] цена (такая цена актива, при которой с ним нельзя совершить арбитражную операцию; данная цена настолько удовлетворительна, что сама по себе представляет собой защиту от потерь в силу позднейшего изменения стоимости актива, за который заплачена цена)Syn:See: -
16 capital asset pricing model
сокр. CAPM фин. модель оценки [ценообразования, определения цены\] финансовых [капитальных\] активов, модель CAPM, модель оценки доходности финансовых [капитальных\] активов (модель соотношения ожидаемого риска и дохода, основанная на допущении, что инвесторы хотят получать более высокий доход при повышенном риске, т. е. требуемая норма доходности определяется как функция от доходности по безрисковым активам, среднерыночной доходности и коэффициента, характеризующего соответствие между колебаниями доходности данного актива и среднерыночной доходности)Syn:See:beta coefficient, risk-free rate, market return, modern portfolio theory, security market line, Hamada equation, arbitrage pricing theory, additional stocks test, additional bonds test 2)* * *Англо-русский экономический словарь > capital asset pricing model
-
17 capital asset pricing model
сокр. CAPM фин. модель оценки [ценообразования, определения цены] финансовых [капитальных] активов, модель CAPM, модель оценки доходности финансовых [капитальных] активов (модель соотношения ожидаемого риска и дохода, основанная на допущении, что инвесторы хотят получать более высокий доход при повышенном риске, т. е. требуемая норма доходности определяется как функция от доходности по безрисковым активам, среднерыночной доходности и коэффициента, характеризующего соответствие между колебаниями доходности данного актива и среднерыночной доходности)Syn:See:The new English-Russian dictionary of financial markets > capital asset pricing model
-
18 overpriced security
фин. переоцененная ценная бумага (ценная бумага, ожидаемая доходность которой меньше, чем ее равновесная ожидаемая доходность, т. е. доходность ценной бумаги не компенсирует риск, связанный с ее держанием; в рамках рыночной модели (модели оценки финансовых активов или теории арбитражного ценообразования) это выражается в положительности альфа-коэффициента)Syn:Ant:See:* * * -
19 alpha
сущ.1) общ. альфа ( первая буква греческого алфавита)2) фин. альфа, альфа-коэффициента) (коэффициент, показывающий отклонение фактического курса акций от ожидавшегося при заданном уровне риска, измеряемого с помощью бета-коэффициента)a stock with an alpha of 1.10 — акция с альфа-коэффициентом 1.10
mutual fund with an alpha of 2.0% — взаимный инвестиционный фонд с альфа-коэффициентом 2 %
See:б) фин. (коэффициент, показывающий отклонение фактической доходности, полученной взаимным фондом, от ожидавшейся при заданном уровне риска, измеряемого с помощью бета-коэффициента; положительное значение альфы означает, что инвестиционные операции приносят большую доходность, чем доходность, которой можно было бы ожидать исходя из значения бета-коэффициента)Syn:See:beta coefficient, mutual fund, Jensen Index, Jensen alpha, capital asset pricing model, arbitrage pricing theory
* * *
"альфа": 1) коэффициент "альфа": показатель ожидаемого дохода от инвестиций на основе нерыночных факторов (доход от неустойчивости рынка измеряется с помощью коэффициента "бета"); такой доход определяется фундаментальными факторами, касающимися деятельности эмитента финансового инструмента (напр., "альфа" 1,25 означает, что данная акция должна вырасти за год в цене на 25% при нулевом росте рынка или коэффициенте "бета"); ценная бумага с ценой заметно ниже "альфы" свидетельствует о недооцененности финансового инструмента; 2) в случае взаимных инвестиционных фондов: "альфа" измеряет соотношение между результатами фонда и его "бетой" за последние три года; 3) см. alpha stock.* * *. Мера отборочного риска (также - остаточный риск) совместного фонда в отношении к рынку. Положительное значение альфы - рискованные операции инвестора вознаграждаются доходностью сверх нормы, вместо обычной рыночной доходности. Например, значение альфы 0,4 означает, что доходы фонда от акций превзошли рыночные оценки на 0,4%. Значение альфы -0,6 означает, что ежемесячный доход фонда был на 0,6% ниже прогнозируемого на основе поведения рынка. В индексе Дженсена (Jensen Index) этот показатель отражает эффективность работы портфеля акций и противопоставляется показателю бета, представляющему собой меру эффективности работы менеджера . Инвестиционная деятельность . -
20 low price-earnings ratio effect
фин. эффект низкого значения коэффициента "цена/(чистая) прибыль"* (тенденция портфелей ценных бумаг с низким значением отношения рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли в расчете на одну акцию обгонять по доходности портфели, состоящие из акций с высоким показателем отношения цены акции к чистой прибыли в расчете на одну акцию; наличие данного фактора, по мнению некоторых экономистов, указывает на несостоятельность модели оценки финансовых активов, поскольку значимым оказывается не только рынок, но и другие факторы; иногда этот эффект используют в качестве аргумента в пользу арбитражной модели ценообразования)See:* * *Эффект низкого показателя отношения рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли в расчете на одну акцию. Тенденция портфелей ценных бумаг с низким значением отношения рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли в расчете на одну акцию (P/E ratio) обгонять по доходности портфели, состоящие из акций с высоким показателем отношения цены акции к чистой прибыли в расчете на одну акцию . Инвестиционная деятельность .Англо-русский экономический словарь > low price-earnings ratio effect
- 1
- 2
См. также в других словарях:
Arbitrage pricing theory — (APT), in finance, is a general theory of asset pricing, that has become influential in the pricing of shares. APT holds that the expected return of a financial asset can be modeled as a linear function of various macro economic factors or… … Wikipedia
Arbitrage Pricing Theory — Die Arbitragepreistheorie oder englisch Arbitrage Pricing Theory (APT) beschreibt eine Methode für die Bestimmung der Eigenkapitalkosten und die erwartete Rendite von Wertpapieren. Sie wurde maßgeblich von Stephen Ross entwickelt. Ross verwendete … Deutsch Wikipedia
arbitrage pricing theory — arbitražinis įkainojimas statusas T sritis turto vertinimas apibrėžtis Nuosavo kapitalo sąnaudų keleriopas skaičiavimas, atsižvelgiant į kelis sistemos rizikos veiksnius. atitikmenys: angl. arbitrage pricing theory ryšiai: susijęs terminas –… … Lithuanian dictionary (lietuvių žodynas)
Arbitrage Pricing Theory - APT — An asset pricing model based on the idea that an asset s returns can be predicted using the relationship between that same asset and many common risk factors. Created in 1976 by Stephen Ross, this theory predicts a relationship between the… … Investment dictionary
arbitrage pricing theory — noun A theory of asset pricing serving as a framework for the arbitrage pricing model … Wiktionary
arbitrage pricing theory — ( APT) An alternative model to the capital asset pricing model developed by Stephen Ross and based purely on arbitrage arguments. The APT implies that there are multiple risk factors that need to be taken into account when calculating risk… … Financial and business terms
arbitrage pricing theory — APT A model proposed by Stephen Ross in 1976 for calculating security returns in terms of the arbitrage free condition It is an alternative to the capital asset pricing model (CAPM). APT assumes a number of different systematic risk factors… … Big dictionary of business and management
arbitrage pricing theory — APT A model proposed by Stephen Ross in 1976 for calculating returns on securities. It is an alternative to the capital asset pricing model (CAPM). APT assumes a number of different systematic risk factors without, however, definitely identifying … Accounting dictionary
Arbitrage Pricing Theory — An economic theory which states that if an investor earns a higher than normal return then that is because he is accepting a higher than normal risk … International financial encyclopaedia
Arbitrage Pricing Theory (APT) — An alternative model to the capital asset pricing model developed by Stephen Ross and based purely on arbitrage arguments. The New York Times Financial Glossary … Financial and business terms
Arbitrage Pricing Theory (APT) — 1. Begriff: Kapitalmarkttheoretisches Modell zur Erklärung von Wertpapierrenditen und zur Ableitung von Handlungsalternativen; theoretische Alternative zum ⇡ Capital Asset Pricing Model (CAPM). 2. Grundlagen: Ausgangspunkt ist die Annahme, dass… … Lexikon der Economics